Вы можете отказаться от корректировки ценового диапазона, так как ваша позиция может вернуться в пределы диапазона, как только цены упадут. С другой стороны, если взглянуть на классический пример XYK-пулов на Syncswap, все поставщики ликвидности получают доходность eight,94%. Концентрированная ликвидность стала предпочтительным методом создания пулов ликвидности на многих популярных DEX, включая Uniswap, Ambient Finance, Thruster Finance и других.
Концентрированная Ликвидность: Будущее Децентрализованных Финансов И Предоставления Ликвидности
Уровень 0,3% будет свойственен пулам вроде ETH/DAI, и 1% — гораздо более волатильным парам с низколиквидными активами. Такая структура предоставит LP возможность выбирать пулы в соответствии с их склонностью к риску. Например, пара ETH/DAI волатильнее USDC/DAI, а значит предполагает более высокий риск. В Uniswap v3 предусмотрена трехуровневая структура комиссий провайдеров ликвидности (0,05%, zero,3% и 1%).
Пулы концентрированной ликвидности более эффективны с точки зрения капитала, чем традиционные пулы ликвидности «XYK», и имеют потенциал для получения более высокой доходности. Новая версия протокола Uniswap (v3) не дает прямого решения проблемы непостоянных потерь; вместо этого предлагается способ повышения эффективности капитала — концентрированная ликвидность. Поставщики ликвидности могут выбирать диапазон, в котором будут торговаться их средства, чтобы по максимуму заставить капитал работать и зарабатывать комиссии. Поставщики ликвидности на площадках вроде Uniswap получают процент от торговых комиссий, генерируемых пулом, а также доход от фарминга (если он предусмотрен). Проблема состоит в том, что зачастую при выводе средств из пула их суммарная стоимость в долларах оказывается ниже, чем та, которую поставщик мог бы получить, если бы просто купил и держал те же токены в кошельке. Этот феномен известен как непостоянные потери (impermanent loss, IL), а причина его – в алгоритме расчета цены на децентрализованных биржах.
Эксперты BDC Consulting имеют опыт создания моделей хеджирования для ряда клиентов из индустрии DeFi. Децентрализованные опционы — пока что крайне экспериментальный и сложный в разработке сегмент DeFi-рынка. Зато интегрировать обычные опционные продукты в DeFi-платформу можно сравнительно легко. Главное — цифровая валюта разработать устойчивую модель и рассчитать оптимальную доходность пулов и инструментов хеджирования.
Что Такое Концентрированная Ликвидность И Как Ее Использовать?
Если цена выходит из назначенного LP диапазона, ликвидность фактически удаляется из пула, прекращая приносить комиссионный доход. Концепция концентрированной ликвидности была впервые представлена Uniswap V3 в марте 2021 года для решения проблемы неэффективности капитала, присущей традиционным пулам ликвидности XYK. В этих традиционных пулах ликвидность была равномерно распределена по всему диапазону цен от 0 до ∞.
- Однако будьте осторожны, поскольку частое обновление ценовых диапазонов ваших позиций концентрированной ликвидности может быть дорогостоящим.
- В приведенном выше примере позиция ликвидности TIA/ETH у Трейдера Джо выходит за пределы допустимого диапазона.
- Концепция концентрированной ликвидности также делает возможными ордера лимитного диапазона Range Restrict Orders.
- Конкретные расчеты шагов бункера могут различаться в зависимости от платформы.
- Этот новый подход может помочь LP сэкономить деньги в долгосрочной перспективе за счет повышения эффективности использования капитала и сокращения временных убытков.
Некоторые будут действовать ситуативно, обновляя настройки при выходе цены из диапазона. От предыдущей новую версию отличает акцент на капиталоэффективность, сделанный благодаря концентрированной ликвидности, ключевой концепции Uniswap v3. В Uniswap ожидают, что комиссии в zero,05% будут характерны в основном для пар со стейблкоинами.
Это важное событие происходит в преддверии официального запуска Sui Community 3 мая 2023 года. С помощью Mysten Labs и Jump Crypto Turbos Finance планирует стать одним из первых протоколов, запустивших полнофункциональную специализированную платформу ликвидности в сети. Как только DAI начнет торговаться выше $1,002, вся предоставленная провайдером ликвидность конвертируется в USDC. Не исключено, что часть LP сфокусируется на менее вероятных, но более прибыльных ценовых коридорах.
Хотя этот подход гарантировал ликвидность на каждом уровне цен, независимо от волатильности рынка, большая часть этой ликвидности оставалась неиспользованной. Благодаря концентрированной ликвидности поставщики ликвидности теперь могут сосредоточить ликвидность в крипте это свой капитал в более узких ценовых диапазонах, повышая эффективность капитала и, в конечном итоге, повышая свою доходность. Пулы концентрированной ликвидности — это пулы ликвидности на децентрализованных биржах (DEX), в которых вам необходимо распределять ликвидность в индивидуальном ценовом диапазоне. Вы будете иметь полный контроль над ценовым диапазоном и сможете корректировать его в любое время по своему желанию.
Если затем вы захотите сбалансировать свою позицию до разделения активов 50/50, вам нужно будет обменять половину своих активов, прежде чем передепонировать их. В некоторых ситуациях предоставлять ликвидность будет выгоднее, а иногда более выгодным будет просто приобрести актив и ждать его роста. При существенном и стремительном росте цены выгодным будет простое хранение актива — предоставляя концентрированную ликвидность пользователи пропускают фазу роста актива после выхода из верхней границы диапазона. Стимулируя увеличение глубины ликвидности вокруг текущей рыночной цены, концентрированная ликвидность обеспечивает более качественное выполнение сделок и снижает затраты для трейдеров. В пулах со стейблкоинами провайдеры ликвидности, скорее всего, будут выбирать еще гораздо более узкие диапазоны. Например, пул DAI/USDC биржи Uniswap использует только zero,5% капитала провайдеров ликвидности (LP) для диапазона $0,99-$1,01 — именно в нем происходит подавляющее большинство сделок.
Даже падение цены актива, случившееся после долговременного нахождения в диапазоне, будет скомпенсировано за счет полученных комиссий. Таким образом, открывая позицию концентрированной ликвидности пользователи делают ставку на умеренную волатильность внутри заданного диапазона. Ключевым же в вопросе прибыльности позиций концентрированной ликвидности является продолжительность нахождения в заданном ценовом диапазоне. Разработчики утверждают, что максимальная капиталоэффективность Uniswap v3 до 4000 раз выше, чем у второй версии биржи. Со временем показатель достигнет , поскольку с развитием снижающих стоимость газа решений второго уровня шаг диапазона цен можно будет снизить с 0,1% до zero,02%.v3 также вводит концепцию активной ликвидности.
С другой стороны, предоставление средств в пулы ликвидности становится более сложным процессом. Во второй версии новички и продвинутые участники рынка были в равных условиях, с аналогичными профилями риск/доходность в рамках одного и того же пула. Несмотря на существенную разницу в объеме вложений, Алиса и Боб будут получать одинаковый комиссионный доход пока цена ETH находится в диапазоне $2200-$3200. Выбрав новую версию Uniswap и оптимальный ценовой диапазон, Боб заставил свой капитал работать в разы эффективнее. Концентрированная ликвидность предлагает поставщикам ликвидности высокую степень гибкости и контроля над тем, как они распределяют свой капитал.